안녕하세요~
4/28, IT 경제 뉴스에 대한 정리를
해보도록 하겠습니다.
AI 슈퍼사이클과 연계되어 움직이는
기업들이 있습니다.
AI 가 발전되면서 바로 엄청나게 필요하게 된
전력 인프라입니다.
빅 테크 업체들이 경쟁적으로 AI 데이터 센터를 짓고
그다음 요청하고 있는 것이 바로 전력 인프라였죠!
특히, 북미에서는 전력 인프라가 노후화되어
현재 초고압 변압기와 전선들이 신규로 발주되고 있는
그런 상태입니다.
여기에서 혜택을 누리고 있는 기업들이
바로 초변압기를 생산하고 있는 기업들이죠!
제가 투자하고 있지는 않지만,
엄청난 성장세를 만들어가고 있는 중인 거 같습니다.
효성중공업의 올해 1분기 매출액은 1조 3582억 원으로 전년 동기 대비
26.2% 증가했다.
영업이익은 1523억 원으로 같은 기간 48.7% 늘었다.
영업이익은 유안타증권 추정치를 소폭 밑돌았지만, 수익성 둔화보다는
인식 시점 차이에 따른 이익 이연 영향이라는 분석이다.
손 연구원은 “미국향 고마진 차단기(GIS · GCB) 물량이 분기 말 기준
운송 중인 재고로 반영되며 약 400억 원 수준의 영업이익이 2분기로 이연됐다”며
“이를 반영할 경우 1분기 실질 영업이익은 약 1900억 원,
영업이익률은 약 14% 수준으로 해석 가능하다”고 설명했다.
사업 부문별로는 중공업 부문이 실적 개선을 이끌었다.
1분기 중공업 부문 매출은 8807억 원으로 전년 동기 대비 20.5% 증가했고,
영업이익은 1177억 원으로 30.6% 늘었다.
영업이익률은 13.4%를 기록했다. 건설 부문도 매출 4767억 원,
영업이익 344억 원을 기록하며 수익성 개선 흐름을 이어갔다.
특히 신규 수주가 가파르게 늘었다.
효성중공업의 1분기 중공업 신규 수주는 4조 1745억 원으로
전년 동기 대비 107.8%, 전 분기 대비 112.4% 증가하며 역대 최대치를 기록했다.
신규 수주의 77%는 북미향이었고, 수주잔고는 15조 1000억 원으로 확대됐다.
손 연구원은 “최근 수주는 765kV 변압기와 800kV GCB 중심의 초고압·고사양 제품
확대되며 평균 판매단가 상승과 이익률 개선으로 이어지는 구조”라며
“누적 설치 50% 레퍼런스, 변압기와 GIS · GCB 패키지 대응,
미국 생산 기반을 모두 갖췄다는 점에서 765kV 수주 경쟁력 우위를
확보한 것으로 판단된다”고 했다.
2분기 실적에 대한 기대감도 크다. 손 연구원은 효성중공업의 2분기 연결 매출액을
1조 7948억 원, 영업이익을 3179억 원으로 전망했다.
영업이익은 전년 동기 대비 93.5% 증가한 수준이다.
중공업 부문만 보면 매출 1조 2945억 원, 영업이익 3067억 원으로 분기 기준
최대 실적 달성이 가능할 것으로 봤다.
손 연구원은 “2분기는 1분기 이연 된 약 400억 원의 이익이 반영되며
실적 레벨이 한 단계 상승하는 구간”이라며 “미국 관세 비용에 대한 보전과 환입이
일부라도 반영될 경우 추가적인 이익 업사이드도 기대 가능하다”고 말했다.
그는 효성중공업의 2026년과 2027년 영업이익 추정치를 각각 1조 1829억 원,
1조 7691억 원으로 제시했다. 2027년 주당 순이익(EPS)에
목표 주가수익비율(PER) 30.5배를 적용해 목표주가 500만 원을 산정했다.
손 연구원은 “국내 피어의 2027년 예상 PER이 40배 수준임을 고려하면
효성중공업은 여전히 가장 저평가된 국내 전력기기 업체”라며 “업종 내 최선호주
의견을 유지한다”고 강조했다.
이데일리 뉴스 기사에서 내용 발췌_26/4/27
📊 2026년 4월 28일
투자자가 반드시 봐야 할 IT ·경제 핵심 이슈 5가지
1. AI 반도체 슈퍼사이클 지속
(feat. 엔비디아·브로드컴)
CNBC에 따르면 브로드컴의 최고경영자(CEO) 혹 탄(Hock Tan)은
최근 실적 발표에서 앤트로픽의 성장세를 높게 평가하며, "
2026년 1GW 수준인 컴퓨팅 수요가 2027년에는 3GW 이상으로
급증할 것"이라고 전망했다.
브로드컴은 구글의 TPU 설계를 지원하며 AI 가속기 시장에서 입지를 굳히고 있다.
시장 분석 기관 미즈호(Mizuho)는 이번 협력을 바탕으로 브로드컴의 AI 관련
매출이 2026년 210억 달러에서 2027년 420억 달러로 두 배가량 수직 상승할 것이라는낙관적인 전망을 내놨다.
비록 구체적인 계약 금액은 공개되지 않았으나, 투자자들은 이번 발표를
강력한 성장 신호로 받아들이며 브로드컴 주가는 시간 외 거래에서 상승 중이다.
글로벌 이코노믹 기사에서 내용 발췌_26/4/28
AI 시장의 핵심은 여전히 반도체입니다.
1) 엔비디아 급등 → 미국 증시 상승 견인
2) 브로드컴 시총 2조 달러 돌파, AI 칩 수요 폭증
👉 핵심 포인트
AI = 소프트웨어가 아니라 인프라 투자 싸움
GPU·커스텀 AI 칩·클라우드 네트워크 기업 중심 상승
👉 투자 인사이트
단순 AI 서비스 기업보다
👉 “AI 인프라 기업(칩·서버·데이터센터)” 비중 확대 필요
2. 빅 테크 권력 재편: OpenAI 독점 붕괴
AI 산업 구조 자체가 흔들리는 뉴스입니다.
MS는 왜 독점권을 포기했을까
마이크로소프트는 그동안 챗GPT 기술을 자사의 클라우드 서비스인 애저에서만
독점적으로 제공해 왔습니다.
하지만 이번 계약 수정을 거치면서 이 권한은 비독점으로 바뀌었습니다.
다만 마이크로소프트는 2032년까지 OpenAI의 기술을 사용할 수 있는 권리를
유지합니다.
또한 애저는 여전히 OpenAI의 가장 주된 클라우드 파트너로 남을 예정입니다.
이번 파트너십 수정안에 따르면 수익 배분 방식에도 일부 변화가 생겼습니다.
마이크로소프트는 기술 발전 속도와 관계없이 일정 수준의 수익을 보장받게 됩니다.
아마존과 구글로 향하는 OpenAI의 속사정
OpenAI가 마이크로소프트의 품을 떠나려는 이유는 기업 고객들의
강력한 요구 때문입니다.
수많은 기업이 이미 아마존의 클라우드 시스템을 사용하고 있기 때문입니다.
OpenAI의 최고 수익 책임자인 데니스 드레서에 따르면 아마존 서비스를 통한
인공지능 수요는 엄청난 수준입니다.
기업들이 이미 사용 중인 환경에서 챗GPT를 쓰고 싶어 한다는 설명입니다.
실제로 아마존의 클라우드 환경에서 OpenAI 모델을 쓰고 싶어 하는
기업 고객은 매우 많습니다.
이번 조치는 이러한 시장의 목소리를 반영한 전략적인 선택입니다.
https://aipick.kr/news/18096 기사에서 내용 발췌
1) 마이크로소프트, OpenAI 독점권 종료
2) 중국, 메타 AI 기업 인수 강제 취소
👉 핵심 포인트
1) AI 생태계: 독점 → 경쟁 체제 전환
2) 각국 정부까지 개입하는 “AI 패권 전쟁”
👉 투자 인사이트
1) 특정 기업 올인 위험 증가
대신
👉 플랫폼 다변화 / 멀티벤더 전략 기업 주목
3. AI는 고용을 줄이고 있다
(구조적 변화 시작)
AI의 진짜 영향은 “생산성”이 아니라 “고용”입니다.
1) 기업들: 인력 → 칩 투자로 전환
2) 일부 해고의 약 20%가 AI 관련
👉 핵심 포인트
1) AI = 비용 절감 도구로 본격 사용
2) 생산성 향상보다 인건비 절감 효과 먼저 반영
👉 투자 인사이트
긍정: 기업 이익률 상승
부정: 소비 위축 가능성
👉 따라서
B2B AI 기업 ↑
소비 기반 기업 ↓ (중장기 리스크)
4. 중동 리스크
→ 고유가 장기화 가능성
지정학이 다시 시장의 핵심 변수입니다.
1) 호르무즈 해협 봉쇄 장기화
2) 공급 불균형 심화 → 고유가 유지
👉 핵심 포인트
1) 단기 이벤트가 아니라 구조적 공급 문제
2) 인플레이션 재자극 가능성
👉 투자 인사이트
수혜: 에너지, 방산
피해: 항공, 소비, 기술주 밸류에이션
👉 특히
금리 인하 기대 약화 → 성장주 변동성 확대
5. 중국 vs 미국 기술 패권 경쟁 격화
단순 무역 분쟁이 아니라 기술 통제 전쟁입니다.
1) 중국, 미국 빅 테크 M&A 직접 차단
2) AI ·자율주행 등 기술 경쟁 심화
👉 핵심 포인트
글로벌 공급망 분리 가속
“탈미국 / 탈중국” 블록화 진행
👉 투자 인사이트
리스크: 글로벌 기업
기회:
인도, 동남아, 중립 국가
“로컬 챔피언 기업”
🧠 최종 정리 (투자 전략 한 줄 요약)
✔ 지금 시장은
👉 AI + 지정학 + 금리 + 공급망 4개 축이 동시에 움직이는 구간
👉 따라서 전략은 명확합니다:
1순위: AI 인프라 (반도체, 서버)
2순위: 에너지 & 원자재
3순위: 지역 분산 투자 (탈중국 수혜국)
회피: 소비 의존 고평가 성장주
오늘도 자산가가 될 수 있다고 생각하고,
파이팅 넘치는 하루 보내시길 바라겠습니다.
좋은 하루 보내세요~
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